單季收入2200億,月活9億,阿里是否還有焦慮?

2021年02月04日 13:32 來源:調皮電商 作者:木芯

文/調皮電商 木芯

阿里昨日晚間發布截止2020年12月31日的季度業績,重點數字如下:

單季度收入同比增長37%至2210.84億元人民幣。這個收入平均到每天是24億,意味著阿里每天能凈賺約6億。中國零售市場月活躍用戶再攀高峰,達到9.02億,較上季度增加2100萬。

整體來看,三季度的業績非常亮眼,在經歷了反壟斷調查和螞蟻集團上市折戟之后,依然表現不俗,堪稱最賺錢的互聯網公司。

奇怪的是,面對這么“漂亮”的業績,阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇在解讀財報時,用的卻是“非常健康”這樣謹慎的詞。如果翻看過去張勇對阿里財報的形容詞,都是“強勁”、“里程碑”、“出色”等相當積極的字眼。

圖片

至于市場反應,阿里的股價好像每次發完財報都會跌,這次也沒能例外。

截止美股當日收盤,阿里股價跌了3.85%,不過目前盤后出現了小幅上漲。不少投資人都認為,這是由于未來預期的不確定性。

從財報后的電話會議,可以看出,雖然表面的增長數字很漂亮,但阿里依然有很多焦慮:

1

關于GMV

財報顯示,天貓實物商品GMV同比增長19%,對比上一季度,天貓實物商品GMV同比增長21%,這是幾年來,天貓GMV的增速第一次降到了20%以內。

整體大盤增速放緩,在所難免,畢竟網絡實物零售增長率,也才14.8%,天貓能達到19%,已經不容易。

淘寶的GMV增長,估計更低。雖然三季度財報沒有公布具體數據,但我們可以從二季度財報來對比。

二季度財報顯示,淘寶實物商品GMV同比增長百分之十幾,但是三季報,直接說增長強勁,沒有具體數字,估計,并未達到上季度百分之十幾的增長。

大盤增速放緩是不可避免的事情,能在六七萬億的規模,保持10%以上的增長,已經不容易了。

2

關于直播電商

三季度財報顯示,截止到2020年12月31日的12個月內,淘寶直播的GMV超過4000億。

看到這一數字,略感驚訝,本以為會至少4500億,或者5000億,畢竟,快手電商前11個月的GMV就已經3300億了,如果算上12月份,估計能達到3800億。而淘寶直播竟然才4000億?

我們又翻看了二季度淘寶直播的GMV數據,截止2020年9月30日的12個月內,淘寶直播GMV是3500億:

也就是說,2020年四季度淘寶直播GMV比2019年四季度增加了500億,三個月增加500億,按說也不少了。

另外,數據顯示,2019年,淘寶直播GMV是2000億,有4億用戶,2020年做到4000億,已經是100%的增長了。

但是,若對比快手直播,可能這個成績就沒那么出色了。

若快手直播電商2020年GMV真的達到3800億,那么2021年,超過淘寶直播成為第一大直播電商平臺,或許在第一季度就能實現。直播電商,這是要變天啊。

3

關于活躍買家

這些年,從社交電商、短視頻電商,再到今天的直播電商,在核心電商業務領域,讓阿里感受到威脅的競爭對手層出不窮。對此,張勇表示阿里最重要的優勢是專注于消費,以消費為第一用戶心智,也就是更吸引買家。

曾經,阿里“以消費為第一用戶心智”的一個重要特征是,AAC年度活躍買家數(付費用戶)大過MAU月度活躍用戶(打開用戶)。因為大部分用戶消費頻率達不到一月一次的程度。

轉折出現在2016年9月份,當時月度活躍用戶(4.5億)首次超過年度活躍買家數(4.39億)。當時市場預期,阿里能把這些新增的活躍用戶轉化為付費買家。所以那時阿里的財報不僅會披露年度活躍買家的年化收入,還會披露月活用戶帶來的年化移動收入。

2017年12月,阿里財報最后一次披露相關數據,當時年度活躍消費者平均帶來的年化收入達到315元,移動月度活躍用戶平均帶來的年化移動收入達到229元。此后再未披露。

從后來阿里財報披露的數據看,因為有越來越多活躍用戶未被轉化為付費買家,這兩個數值的差距被逐漸拉大。

這可能要“歸功”于淘寶“成功”的內容化。

財報顯示,淘寶APP首頁引入了“訂閱”和“逛逛”功能,進一步增強了用戶和品牌、商家、網絡紅人 (KOLs)、視頻博主和內容創作者的互動。淘寶首頁推薦帶來的頁面訪問量同比強勁增長超過90%。

大家越來越高頻地打開淘寶,可能是被組隊的游戲鏈接吸引,可能是被一段視頻吸引,月活高歌猛進,買家增長遲緩。這到底是強化了“以消費為第一用戶心智”的平臺定位,還是弱化了呢?

4

關于利潤

本季度阿里利潤再創新高,加上多項新業務虧損收窄,甚至轉虧為盈,賺錢能力這么強,在外界看來自然是好事。但阿里內部對此卻很焦慮。

阿里CFO武衛在回答分析師相關提問時甚至忍不住“吐了個槽”,這在財報會議上是很少見的,大意是希望分析師不要雙重標準,對阿里總是盯著利潤,問利潤能不能更高點,對其他公司卻完全不看利潤,只看增長。

對阿里來說,他們看重的不是眼前的這點利潤,而是未來的增長。武衛反復強調,如果利潤增長,和再投資(包括新業務的業務增長)只能選一個,阿里毫無疑問要選再投資。以往這么多年阿里也一直是這么做的。

可見,現在這么高的賬面利潤,并不是阿里想要的。但怎么把錢投入有增長潛力的新業務,一直是個問題。坊間甚至有人戲稱,阿里投資新業務最明顯的效果,就是沒啥效果。

非核心業務僅占阿里營收的13%

這次分析師問到新業務虧損收窄的問題時,武衛也意味深長地說道,“其實講收窄,這個是我們天天要面對的問題,就是說我們是為了收窄還是要同時為了擴展業務?!?/p>

可見阿里對孵化出新的強勢業務的渴望,相關的嘗試和投資不會停止。

轉載自公眾號:調皮電商 作者:木芯 本文經授權發布,不代表51LA立場,如若轉載請聯系原作者。

更多互聯網行業動態>>請關注微信公眾號“我要啦統計”(微信ID:Analysis_51la)